21世紀經(jīng)濟報道記者  陳植  上海報道 “今年如此嚴峻的挑戰(zhàn)的確比較少見。”富邦華一銀行行長陳峰在采訪伊始直言。從那一刻起，“壓力”“挑戰(zhàn)”等字眼便貫穿整個采訪過程。

不過陳峰相信，只要企業(yè)主體還在，市場主體還在，經(jīng)濟就有很大的復(fù)蘇希望。

在他看來，盡管外部市場環(huán)境多變，但企業(yè)在細分領(lǐng)域做到更精細專注，甚至做到行業(yè)龍頭地位，就有更大發(fā)展空間，這也是富邦華一銀行愿意持續(xù)深耕大陸市場的重要原因。

這背后，是富邦華一銀行成立20多年以來，已在大陸市場成功找到自己的生存發(fā)展之道，就是牢牢貼近自己的客戶群，提供卓越全面的差異化金融服務(wù)。

“這就像臺商企業(yè)進入大陸30多年，已與大陸經(jīng)濟很多方方面面融為一體，基本是一榮俱榮一損俱損。企業(yè)客戶的不斷成長，就是我們業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的基石。”陳峰強調(diào)說。

面對明年經(jīng)濟衰退風(fēng)險加大、地緣政治風(fēng)險依舊、疫情沖擊余波不斷，陳峰直言富邦華一銀行的應(yīng)對策略，就是“負債先行”。

陳峰

外資銀行的壓力和機會

《21世紀》：受疫情等多重因素影響，今年經(jīng)濟下行壓力較大，對富邦華一銀行有多大影響？

陳峰：對富邦華一銀行而言，今年經(jīng)營壓力比較大。一方面我們大部分網(wǎng)點與業(yè)務(wù)集中在長三角，上海疫情封控對業(yè)務(wù)拓展的影響較大，另一方面是外資銀行主要依靠吸收外幣存款并通過外匯掉期兌換成人民幣頭寸支持境內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展，但隨著今年美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息令美元成本相當高，抬高了我們的業(yè)務(wù)資金成本。

此外，相比其他銀行，我們在資產(chǎn)端的布局呈現(xiàn)收縮狀況，主要原因是外部環(huán)境多變令我們放款相對謹慎。我們對風(fēng)險資產(chǎn)的控制相當嚴格，盡管我們的利差與息差同步也在縮小。

應(yīng)該說，若對標一些外資銀行，我們目前整體成績還算比較好，若對標在上海的同等規(guī)模銀行或分支機構(gòu)，我們的成本處于市場平均水準。

《21世紀》：今年外資行的壓力是不是比中資行更大？

陳峰：是的，原因兩點，一是外資銀行的資金成本更高，二是部分外資銀行的策略相對保守，會根據(jù)總行的業(yè)務(wù)規(guī)劃與統(tǒng)籌設(shè)定中國業(yè)務(wù)發(fā)展步伐，不會快速響應(yīng)某些政策號召。

此外，外資銀行也沒有享受到補貼政策、貼息舉措等，加之若外資銀行大舉布局小微企業(yè)貸款，可能因信用風(fēng)險較高與市場利率走低而無法覆蓋業(yè)務(wù)風(fēng)險，都導(dǎo)致外資銀行在資產(chǎn)端投入方面非常小心。

當然，外資銀行也有一些賺錢業(yè)務(wù)，比如財富管理業(yè)務(wù)與結(jié)售匯業(yè)務(wù)，但今年疫情令財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展受限，此外一些跨國企業(yè)將結(jié)售匯業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向離岸市場操作，令外資銀行在境內(nèi)主要做大體量，但利潤相對很薄的結(jié)售匯交易。

《21世紀》：為了應(yīng)對今年外部環(huán)境的嚴峻挑戰(zhàn)，富邦華一銀行自身做了哪些準備？

陳峰：今年我們做了很多準備：

一是完善IT系統(tǒng)的建制完整性。我們屬于在大陸地區(qū)少數(shù)擁有獨立完整IT系統(tǒng)的外資銀行。正是因為系統(tǒng)完整獨立性，讓我們成功應(yīng)對了上海疫情沖擊與全球多地封控措施影響。此外我們還上線了一些遠程業(yè)務(wù)操作的大系統(tǒng)，這在疫情期間也相當不容易。

二是在上海疫情緊張期間，我們發(fā)行了外資銀行領(lǐng)域的首只永續(xù)債，反映出市場對我們的信心。

此外，我們基于自己的客戶群，找到自身生存發(fā)展之道。舉個例子，前些年臺商企業(yè)都會從海外借入資金拿到大陸市場做產(chǎn)業(yè)投資，因為海外的資金成本低于大陸，所以它的融資業(yè)務(wù)不會發(fā)生在大陸。于是我們主要承接一些資金結(jié)算業(yè)務(wù)。

但今年狀況截然不同，隨著美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息令海外資金成本抬高，對很多制造領(lǐng)域跨國企業(yè)而言，他們突然發(fā)現(xiàn)大陸的融資成本反而低于海外，于是我們的新業(yè)務(wù)機會就出現(xiàn)了。

通過提供一些融資安排，我們還自然而然地衍生出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，往企業(yè)客戶供應(yīng)鏈上下游進行延展，期間還能挖掘出一些消費金融業(yè)務(wù)。此外，今年以來我們還在拓展資金鏈場景，讓臺商企業(yè)與大陸企業(yè)供應(yīng)鏈相互打通，甚至包括跨境業(yè)務(wù)，創(chuàng)造出新的金融服務(wù)機會。

或許，我們在規(guī)模方面未必比得過某些銀行，但在專業(yè)度與對產(chǎn)業(yè)的理解程度，我們還是有優(yōu)勢的。所以我們今年中間業(yè)務(wù)收入保持穩(wěn)健成長，特別是結(jié)售匯相關(guān)手續(xù)費收入或許是我們銀行成立以來的一個高點。

臺商的努力和突圍

《21世紀》：一直以來，富邦華一銀行主要服務(wù)眾多臺商制造業(yè)企業(yè)，今年經(jīng)濟波動較大是不是對這類企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營也構(gòu)成不小的沖擊？

陳峰：今年，制造業(yè)可以用“冰火兩重天”形容。比如我們主要客群——臺商企業(yè)短期內(nèi)會受到一些沖擊，但長期而言，還呈現(xiàn)出一些穩(wěn)健發(fā)展的跡象。因為這些臺商企業(yè)主要集中在兩大產(chǎn)業(yè)：一是偏中上游的電子元器件制造與代工產(chǎn)業(yè)，以及處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的精密制造行業(yè)（比如車床、模具等）；二是消費行業(yè)。

這些企業(yè)普遍遭遇多輪外部環(huán)境的影響，比如疫情導(dǎo)致生產(chǎn)難以開展，外部環(huán)境變化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈向外遷移，受全球經(jīng)濟衰退影響導(dǎo)致訂單下滑等。但我們也看到中國本土新能源汽車崛起給他們帶來的增長動能，因此產(chǎn)業(yè)開始分化。

我覺得，無論是國際形勢變化，還是產(chǎn)業(yè)物流供應(yīng)體系變更，這都會帶來一些新機會，臺商制造企業(yè)總能很快把握這些新趨勢，捕捉新的業(yè)務(wù)突破口。因為很多臺商制造業(yè)處于中國產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，無論在產(chǎn)業(yè)積累、專利權(quán)積累，還是管理經(jīng)驗等方面都比較豐富與先進。此外，隨著未來中國大陸產(chǎn)業(yè)與臺灣制造業(yè)的相互滲透融合，我覺得臺商企業(yè)與大陸產(chǎn)業(yè)的互補，將在未來創(chuàng)造更大的機會。

《21世紀》：這是不是意味著臺商制造企業(yè)能很快擺脫諸多外部環(huán)境掣肘？

陳峰：我們觀察的狀況是，無論是制造業(yè)還是消費業(yè)，臺商企業(yè)的經(jīng)營狀況的確更好一些。這主要歸咎于三個原因，一是很多臺商企業(yè)都經(jīng)歷了兩代人持續(xù)經(jīng)營，在抵御各類外部風(fēng)險方面更具經(jīng)驗，二是臺商企業(yè)的布局更加區(qū)域化或全球化，能有效分散經(jīng)營風(fēng)險，三是臺商制造業(yè)企業(yè)保留精益求精的傳統(tǒng)品質(zhì)，一直在研究一些精密制造技術(shù)，令他們在某些產(chǎn)品方面保持競爭力。

我們有些企業(yè)客戶，其實在大陸地區(qū)屬于隱形冠軍，在疫情等因素沖擊下競爭優(yōu)勢更加凸顯。比如中國最大的壓縮果汁生產(chǎn)商，向眾多新茶飲與星巴克等老牌連鎖店都提供果蔬飲料，還有一家從事低溫冷藏設(shè)備制造的企業(yè)，看似不起眼，但市場需求相當廣泛。

所以，我覺得盡管外部市場環(huán)境多變，但企業(yè)在細分領(lǐng)域做到更精細專注，甚至做到行業(yè)龍頭地位，就有更大發(fā)展空間，這也是我們愿意持續(xù)深耕大陸市場的重要原因。

事實上，臺商企業(yè)進入大陸30多年，已經(jīng)與大陸經(jīng)濟方方面面融為一體，基本是一榮俱榮一損俱損。富邦華一銀行成立至今20多年，也非常依賴他們不斷成長而實現(xiàn)自身業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。此外，我們也時刻準備著應(yīng)對經(jīng)濟周期性變化，今年如此嚴峻的挑戰(zhàn)的確比較少見，但不是沒遇到過。只要企業(yè)主體還在，市場主體還在，經(jīng)濟就有很大的復(fù)蘇希望。 

《21世紀》：今年以來匯率波動加大且大宗商品原材料采購成本一度大漲，臺商企業(yè)是不是在出口外貿(mào)環(huán)節(jié)遭遇較大的經(jīng)營風(fēng)險？富邦華一銀行如何幫助他們渡過難關(guān)？

陳峰:臺商企業(yè)的確擁有大量出口業(yè)務(wù)，但我們也看到，他們會在全球范疇內(nèi)分配生產(chǎn)成本與制造成本。所以臺商企業(yè)看似毛利不高，但他們在很多制造產(chǎn)業(yè)鏈中上游占據(jù)較大的市場份額，可以將原材料價格上漲成本往下游轉(zhuǎn)移。

此外，很多臺商企業(yè)還會根據(jù)市場環(huán)境，在不同區(qū)域重新調(diào)整調(diào)配自身資產(chǎn)負債。比如過去30多年，臺商企業(yè)在大陸的狀況是負債為美元，資產(chǎn)為人民幣。但隨著今年以來美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息令美元資金成本遠高于人民幣利率，很多臺商企業(yè)迅速做出轉(zhuǎn)變，將負債轉(zhuǎn)化成人民幣，資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成美元，即便有些臺商企業(yè)無法馬上直接轉(zhuǎn)換，也會在資產(chǎn)負債表里降低高息美元負債規(guī)模。

再看資本市場，由于A股主板與科創(chuàng)板的市盈率高于臺灣地區(qū)，所以部分臺灣企業(yè)正考慮將優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)板塊分拆出來在A股上市，既能實現(xiàn)資本補充，又能解決一些歷史問題。

與此同時，我們也在積極推進匯率交易管理的靈活性，以往大陸企業(yè)基本是以單證作為外匯交易憑證，即一家企業(yè)總部在上海，但在蘇州、杭州設(shè)立工廠，那么企業(yè)要前往蘇州、杭州當?shù)劂y行辦理結(jié)售匯與外匯套保業(yè)務(wù)。

事實上，很多外資或臺資企業(yè)的操作習(xí)慣，是總部級交易，至少是區(qū)域總部的，比如銀行為企業(yè)集團做外匯交易，與集團總部對接開展外匯交易確認，集團下屬各地工廠再進行后續(xù)執(zhí)行。

所幸的是，今年大陸相關(guān)外匯交易管理政策做了一系列改革，允許符合條件的企業(yè)可以從單證級交易轉(zhuǎn)向總部級交易，銀行就可以向企業(yè)總部提供一些匯率避險的報價，若得到企業(yè)方認可就可以到各個地方分支機構(gòu)做相應(yīng)的交割安排。目前，部分臺商企業(yè)總部也將大陸主體的相關(guān)權(quán)限做了相應(yīng)提高，以適應(yīng)外部環(huán)境與政策的變化。

富邦華一的布局思考

《21世紀》：近期國家相關(guān)部門出臺一系列扶持房地產(chǎn)行業(yè)措施，富邦華一銀行會不會計劃做大房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)？

陳峰：針對住宅類項目開發(fā)貸，我們其實做得很少。目前與地產(chǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)，我們大概會在兩方面布局較多，一是按揭貸款，因為很多臺商企業(yè)家很早在大陸買房，我們可以為他們提供賣方配套金融服務(wù)，但這個業(yè)務(wù)集中在一些主要城市，二是與物流地產(chǎn)相關(guān)的配套金融服務(wù)，這也是客戶群體屬性所決定的，因為很多臺商企業(yè)買了很多工業(yè)用地，如今有些企業(yè)有拋售這些工業(yè)用地的需求，需要物流地產(chǎn)基金收購并重新改建成倉儲物流基地，我們可以提供相應(yīng)的金融服務(wù)。

目前，我仍堅持此前的觀點，2018年后大陸地區(qū)房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，已從增量階段轉(zhuǎn)向存量階段，所謂增量階段向存量階段轉(zhuǎn)變，就是過去通過房產(chǎn)銷售獲取資本利益，轉(zhuǎn)向目前通過物業(yè)經(jīng)營獲取凈利息收入。

雖然中國大陸相關(guān)部門將房地產(chǎn)提升至支柱產(chǎn)業(yè)，但對我們這樣體量的外資銀行而言，在策略方面一般不會將房地產(chǎn)視為業(yè)務(wù)重點。目前我們按揭貸款余額和房地產(chǎn)開發(fā)貸等相關(guān)業(yè)務(wù)占比不到整體貸款余額的20%。

《21世紀》：近年中國銀行業(yè)的一個明顯趨勢，就是各大銀行都在強化零售業(yè)務(wù)，尤其是財富管理業(yè)務(wù)，富邦華一銀行如何布局這個藍海市場？

陳峰：我們本質(zhì)仍是一家對公業(yè)務(wù)銀行。但很多臺商企業(yè)家既有對公需求，也有零售需求，所以我們服務(wù)對公業(yè)務(wù)時，也拓展零售業(yè)務(wù)，滿足他們多元化的金融需求。

在服務(wù)該客群方面，我們做得比較有特色。一是我們客戶會將結(jié)算賬戶放在富邦華一銀行，我們提供一些不同于其他銀行的財富管理服務(wù)；二是我們利用兩三年時間打磨線上服務(wù)體系，為在大陸的臺商提供一些遠程服務(wù)，包括領(lǐng)取臺胞證等非常人性化個性化服務(wù)；三是很多臺商企業(yè)家在我們銀行開設(shè)了一個基礎(chǔ)賬戶，對線上結(jié)售匯便利程度的要求會比較高，我們也專門針對臺商做了一些設(shè)置。

但與此同時，富邦華一銀行進入大陸市場時間比較晚，錯失了一些比較重要的財富管理業(yè)務(wù)牌照申請機會，比如代銷基金牌照，這可能給我們財富管理業(yè)務(wù)多樣性方面帶來一些限制。目前我們已提出申請意向，尚待正式受理批復(fù)。

《21世紀》：當前不少外資行積極布局大灣區(qū)，富邦華一銀行對此有哪些布局規(guī)劃？

陳峰：我們基本會繼續(xù)扎根長三角。當然，大灣區(qū)也是一個非常重要的區(qū)域。但就臺商企業(yè)類型而言，大灣區(qū)與長三角還是存在很大區(qū)別。長三角地區(qū)的臺商企業(yè)基本以中大型企業(yè)，同時以電子產(chǎn)業(yè)為主；大灣區(qū)的臺商企業(yè)目前以家具、服飾代工企業(yè)為主。所以針對這兩個區(qū)域不同臺商客群行業(yè)特點，我們的服務(wù)側(cè)重點會有所不同。比如在大灣區(qū)，基于地理位置優(yōu)勢，我們更多會借助集團在香港的分行進行協(xié)作。 

《21世紀》：近年中國大陸制造企業(yè)紛紛出海拓展全球市場，富邦華一銀行如何積極助力他們?nèi)蚧魍咀叩酶酶€(wěn)？

陳峰：過去一兩年我們接觸了眾多大陸本土高新技術(shù)制造企業(yè)，主要集中在新能源企業(yè)，比如電池制造商、新能源車企等，因為他們上下游很多都是臺資企業(yè)，所以我們這兩年接觸的比較多。

針對他們的業(yè)務(wù)出海，我們會幫他們做好三件事情：

一是為他們提供風(fēng)險管理咨詢。過去20年期間，制造業(yè)特點比較明顯，就是上游成本非常穩(wěn)定，匯率波動也很小，所以企業(yè)很少去考慮原材料成本與匯率風(fēng)險變化，但在新形勢下，企業(yè)就需要一個更完整的風(fēng)險管理視角，其中，利率與匯率風(fēng)險管理是我們著重為企業(yè)考慮的。

二是我們會協(xié)助大陸企業(yè)進行融資。我們在香港、東南亞都有機構(gòu)，比如我們還是越南最大的臺資銀行，在新加坡設(shè)有分行。我們會發(fā)揮這方面的優(yōu)勢。臺商過去30年時間“走出去”的路徑，主要是從臺灣往東南亞去延展。所以我們在東南亞市場會為大陸企業(yè)提供包括貿(mào)易性融資，投資設(shè)廠經(jīng)營的融資。

三是我們會為大陸企業(yè)提供一些便利服務(wù)。比如當?shù)囟愔啤⒎傻认嚓P(guān)政策研究，在這些企業(yè)“走出去”時，他們起碼需要在當?shù)亻_設(shè)一個賬戶，基于這一賬戶，我們還會幫他們提供更多的服務(wù)性的產(chǎn)品。

很多銀行也可以提供類似的服務(wù)，但其中的區(qū)別在于經(jīng)驗程度。富邦華一在東南亞地區(qū)深耕多年。與此同時，我們也是一直服務(wù)新能源、高端制造等產(chǎn)業(yè)，可以幫助大陸企業(yè)客戶預(yù)測在“走出去”過程中會遇到哪些問題，并給予解決建議和方案。

比如國內(nèi)有些企業(yè)去東南亞設(shè)廠，我們在越南當?shù)氐耐戮涂梢院芸焯峁﹨f(xié)助。考慮到越南外匯管理相關(guān)的法律法規(guī)跟大陸非常類似，國內(nèi)制造業(yè)企業(yè)會考慮將越南作為業(yè)務(wù)出海的橋頭堡，我們也能迅速提供相應(yīng)的綜合金融服務(wù)。

踐行ESG  預(yù)計至2030年減碳42%

《21世紀》：如今ESG正成為全球各大銀行的業(yè)務(wù)拓展方向，富邦華一銀行與母公司富邦金控在ESG實踐方面取得哪些成績？未來還將如何進一步提升ESG發(fā)展目標？

陳峰：近期富邦金控宣布正式通過科學(xué)基礎(chǔ)減碳目標（SBT）審查，其中在投融資部位減碳目標設(shè)定覆蓋率逾五成，是亞洲覆蓋率最高的金融機構(gòu)，展現(xiàn)全速奔向綠色的決心。 

在這里，我想介紹一下科學(xué)基礎(chǔ)減碳目標倡議（Science Based Targets initiative，SBTi），它是由聯(lián)合國全球盟約（UN Global Compact，UNGC）及國際減碳倡議組織 CDP等多個國際權(quán)威性氣候組織共同發(fā)起，目的在協(xié)助企業(yè)采用一致的科學(xué)方法并依所屬產(chǎn)業(yè)脫碳路徑設(shè)定中長期減碳目標，以達成《巴黎協(xié)定》目標，控制全球平均升溫不超過2°C，甚至1.5°C ；截至目前，全球共有36家金融機構(gòu)的減碳目標通過SBTi的審查。 

富邦金控是臺灣地區(qū)金融保險業(yè)最早遞交科學(xué)基礎(chǔ)減碳目標承諾書予SBTi組織，并于2022年遞交目標并獲審核通過。未來，富邦金控將依據(jù)SBTi嚴格的1.5°C情境設(shè)定自身營運減碳目標，計劃透過自主節(jié)能、增建太陽光電設(shè)備及采購再生能源等三管齊下，逐步減降自身營運碳排，預(yù)計至2030年減碳 42%。 

此外，富邦金控還將運用金融影響力，針對自身投資部分，及對發(fā)電、商用不動產(chǎn)、石化油氣、電子制造業(yè)等融資部分設(shè)定減碳目標，整體投融資目標設(shè)定覆蓋率逾五成，彰顯富邦金控攜手價值鏈伙伴共促低碳轉(zhuǎn)型之決心。

未雨綢繆   負債先行

《21世紀》：如何看待明年大陸經(jīng)濟增長前景，明年全球經(jīng)濟發(fā)展需要注意哪些風(fēng)險？富邦華一銀行如何應(yīng)對？

陳峰：鑒于今年大陸地區(qū)經(jīng)濟增長基數(shù)較低，明年大陸GDP增速將有望處于一個較高水準。

但我們也看到，全球經(jīng)濟風(fēng)險與矛盾點依然存在，一是國際形勢變化，二是美聯(lián)儲連續(xù)大幅加息后的經(jīng)濟衰退風(fēng)險，甚至可能伴隨著高通脹與經(jīng)濟衰退共存的狀況，三是大陸防疫措施優(yōu)化后，企業(yè)因員工感染新冠也會呈現(xiàn)新的經(jīng)營風(fēng)險，這些因素都導(dǎo)致明年全球經(jīng)濟增長不確定性增加。

另外還有幾個影響經(jīng)濟趨勢的因素需要注意，一是匯率變化下的資本流動，二是貿(mào)易摩擦下的貨物流動，三是在未來能源與糧食供應(yīng)風(fēng)險依然存在的情況下，中國CPI能否保持低位，四是日本央行開始轉(zhuǎn)變寬松貨幣政策。

我們認為，明年人民幣兌美元匯率大概率在6.8-7.2之間波動，我們更傾向認為人民幣匯率有望達到6.8。

綜合上面這些因素，我們認為明年金融市場的投資策略仍首先要立足于防范金融風(fēng)險，因為信用風(fēng)險的發(fā)生往往具有滯后性；此外，若中國經(jīng)濟快速復(fù)蘇擴張，我們要對人民幣低利率狀況改變做好準備。 

作為商業(yè)銀行而言，我們的策略就是負債先行。因為富邦華一銀行認為，銀行在大陸市場決勝的關(guān)鍵不是看資產(chǎn)規(guī)模多少，而是看負債的穩(wěn)定性。只要銀行負債越穩(wěn)定，即使利差變窄變少，也能夠扛過整個經(jīng)濟波動周期。