近期債市震蕩走強(qiáng)，股市一度突破4000點(diǎn)，“固收+”產(chǎn)品表現(xiàn)如何呢？理財(cái)通評(píng)評(píng)“理”本期繼續(xù)測(cè)評(píng)銀行熱銷產(chǎn)品，本期測(cè)評(píng)中國(guó)銀行APP優(yōu)選熱銷的一款多元配置型“固收+”理財(cái)產(chǎn)品：中銀理財(cái)-（7個(gè)月）最短持有期固收增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品A。

該款產(chǎn)品成立于2022年四季度，當(dāng)時(shí)債市出現(xiàn)一輪急跌，若把握好時(shí)機(jī)，也是抄底的好機(jī)會(huì)。從年度收益率來(lái)看，2023年該產(chǎn)品收益表現(xiàn)一般，實(shí)現(xiàn)2.99%的收益率，2024年受益于債牛行情等實(shí)現(xiàn)4.21%的收益率。成立以來(lái)年化收益率為3.64%，這個(gè)收益率也不算高。按理說(shuō)投資了權(quán)益類資產(chǎn)進(jìn)行收益增強(qiáng)，大家期待收益率應(yīng)該更高一點(diǎn)。可能因?yàn)橥顿Y股票等權(quán)益類資產(chǎn)比例不高吧。

從凈值走勢(shì)來(lái)看，該產(chǎn)品在去年9月末凈值明顯上漲，要知道去年9月末是股市漲債市跌，說(shuō)明某種程度上受益股市行情。不過(guò)今年2月中旬-3月中旬債市下跌期間，A股和港股都有一些反彈，該產(chǎn)品凈值以下跌為主，可能在權(quán)益類資產(chǎn)持倉(cāng)比例降低后，對(duì)沖的效果相對(duì)有限。

【中銀理財(cái)-（7個(gè)月）最短持有期固收增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品凈值走勢(shì)】

測(cè)評(píng)結(jié)果顯示，該產(chǎn)品收益得分50分，風(fēng)險(xiǎn)控制得分95分，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益得分26分，綜合費(fèi)率得分86分，分別在656只同類產(chǎn)品中排第208、360、372、218。總分66分，打敗55.79%的理財(cái)產(chǎn)品。以下為該產(chǎn)品的詳細(xì)測(cè)評(píng)報(bào)告：

那么我們此前測(cè)評(píng)的銀行熱銷的往期產(chǎn)品最新表現(xiàn)又如何呢？

評(píng)評(píng)“理”3個(gè)月前測(cè)評(píng)的招商銀行APP理財(cái)榜單業(yè)績(jī)榜第一名“增盈180天1A”，當(dāng)時(shí)成立以來(lái)年化收益率達(dá)到8%，最近收益率有所回落，6月11日成立以來(lái)年化收益率為5.83%。當(dāng)時(shí)收益率高可能因?yàn)槌闪r(shí)間短，年化以后看起來(lái)比較高。而最近3個(gè)月收益表現(xiàn)一般，年化后僅3.02%，可能拉低了成立以來(lái)年化收益率。所以如果選擇成立時(shí)間不長(zhǎng)的產(chǎn)品時(shí)，要注意年化后的收益可能夸大短期表現(xiàn)。

評(píng)評(píng)“理”半年前測(cè)評(píng)的農(nóng)業(yè)銀行APP一款績(jī)優(yōu)產(chǎn)品“農(nóng)銀進(jìn)取·靈動(dòng)”360天固收增強(qiáng)人民幣理財(cái)產(chǎn)品，該款產(chǎn)品當(dāng)時(shí)可能受益于股市行情因此近3個(gè)月收益表現(xiàn)比較亮眼，達(dá)10.41%。最近半年股市債市都有一些波動(dòng)，收益表現(xiàn)就一般了。不過(guò)6月11日最新的成立以來(lái)年化收益率比半年前略提高了一點(diǎn)，為2.64%。測(cè)評(píng)總分從去年12月12日的42分提高至6月11日的55分。

測(cè)評(píng)說(shuō)明：理財(cái)通·評(píng)評(píng)“理”從投資者關(guān)心的收益、風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)率等方面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行綜合測(cè)評(píng)。具體而言，評(píng)評(píng)“理”從四大維度對(duì)理財(cái)產(chǎn)品展開(kāi)測(cè)評(píng)，分別為收益表現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、綜合費(fèi)率，力爭(zhēng)通過(guò)綜合打分挑選出在同類產(chǎn)品中這4個(gè)維度表現(xiàn)相對(duì)不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品供投資者參考。其中收益權(quán)重40%、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重30%、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益權(quán)重20%、綜合費(fèi)率權(quán)重10%（費(fèi)率越低得分越高，費(fèi)率數(shù)據(jù)來(lái)自說(shuō)明書）。

得分參考了同類產(chǎn)品表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)判，同樣的指標(biāo)就算數(shù)值接近，不同類型的產(chǎn)品得分可能不一樣，測(cè)評(píng)分?jǐn)?shù)可反映該產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中所處的水平。為有足夠數(shù)據(jù)支持測(cè)評(píng)，評(píng)評(píng)“理”主要測(cè)評(píng)成立滿3個(gè)月但不超過(guò)3年的理財(cái)產(chǎn)品。

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數(shù)據(jù)分析師：張稆方，美編：吳懷寬