21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者  董鵬  成都報(bào)道

3月7日，LME期鎳盤中漲幅一度逼近30%，為階段性單日漲幅之最，并創(chuàng)下了2007年以來(lái)的歷史新高。

截至發(fā)稿，倫鎳最新價(jià)格為36025美元/噸，而在上周一其收盤價(jià)尚不過(guò)24225美元/噸。相當(dāng)于，在短短一周的時(shí)間里，倫鎳價(jià)格便出現(xiàn)了48.71%的上漲。

受其影響，當(dāng)日國(guó)內(nèi)滬鎳期貨上市合約全線漲停。只是受到漲跌幅的限制，當(dāng)前滬鎳主力2204合約報(bào)價(jià)為21.095萬(wàn)元/噸。

按照即期匯率計(jì)算，倫鎳當(dāng)前價(jià)格超過(guò)22.76萬(wàn)元/噸，較滬鎳處于明顯升水狀態(tài)。

“前期鎳價(jià)已經(jīng)處于上漲趨勢(shì)當(dāng)中，只是短期內(nèi)受到俄鎳影響上漲加速，加之當(dāng)前全球鎳庫(kù)存處于歷史低位，刺激倫鎳價(jià)格迅速上漲。”中信建投期貨有色金屬研究員王彥青介紹稱。

他給出的數(shù)據(jù)顯示，目前倫鎳整體庫(kù)存只有7萬(wàn)多噸，2021年同期該庫(kù)存水平則在26萬(wàn)噸左右，從去年算起，倫鎳庫(kù)存就始終處于緩慢下降狀態(tài)中，“2019年底，倫鎳庫(kù)存也曾達(dá)到6萬(wàn)噸的低點(diǎn)，不過(guò)隨后便快速回升。”

在王彥青看來(lái)，近期倫鎳、滬鎳市場(chǎng)處于增倉(cāng)上行狀態(tài)，加之基本面支撐因素較強(qiáng)，短期內(nèi)鎳價(jià)仍將保持強(qiáng)勢(shì)。

另?yè)?jù)東吳期貨數(shù)據(jù)，俄羅斯鎳約占全球產(chǎn)量的11%，僅次于印尼和菲律賓，俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)公司是全球最大的鎳生產(chǎn)商。

“當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)如若升級(jí)對(duì)俄制裁，則原先流向歐美的俄羅斯鎳板可能轉(zhuǎn)而流向歐美以外的國(guó)家或地區(qū)，尤其是中國(guó)。”上海有色指出，短期歐美純鎳供應(yīng)緊張程度的預(yù)期要高于國(guó)內(nèi)。

該機(jī)構(gòu)推測(cè)的兩種可能為，其一，俄鎳最有可能的流向即為進(jìn)入LME倉(cāng)庫(kù)或者進(jìn)入中國(guó)。如果是進(jìn)入LME倉(cāng)庫(kù)，LME倉(cāng)庫(kù)短期會(huì)出現(xiàn)明顯累庫(kù)。國(guó)內(nèi)因?yàn)檫M(jìn)口虧損太大，現(xiàn)貨緊張而拉漲現(xiàn)貨升水，迫使進(jìn)口窗口打開(kāi)，俄鎳從LME倉(cāng)庫(kù)進(jìn)入中國(guó)。

其二，進(jìn)口大幅虧損的情況下，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨升水上漲，進(jìn)口窗口打開(kāi)。不管是哪一種情況，進(jìn)入中國(guó)的俄鎳的量必定會(huì)有所增加。

即便如此，內(nèi)外盤價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制下，倫鎳短期的大幅上漲也在抬升整體價(jià)格水平。

需要指出的是，鎳下游最主要的需求雖然來(lái)自不銹鋼，但是動(dòng)力電池所貢獻(xiàn)的增量近兩年不斷增長(zhǎng)。

而就動(dòng)力電池上游原材料而言，鋰、鈷價(jià)格處于歷史高位，此前只有鎳價(jià)相對(duì)溫和，如今隨著鎳價(jià)的快速上行，以鎳鈷錳為核心的三元電池成本端陡然承壓。

近期創(chuàng)業(yè)板剛剛過(guò)會(huì)的天力鋰能，主要從事鋰電池三元材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，其外部采購(gòu)的主要原料便包括了硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳、碳酸鋰、氫氧化鋰以及前驅(qū)體等。

其中，碳酸鋰近期已經(jīng)漲破50萬(wàn)元/噸，硫酸鈷則維持在12萬(wàn)元/噸的均價(jià)附近，較年初也有一定上漲。

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，3月7日，硫酸鎳市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)，電池級(jí)硫酸鎳市場(chǎng)價(jià)格為42750-43750元/噸，短期內(nèi)價(jià)格調(diào)漲不過(guò)明顯。

不過(guò)，上述報(bào)價(jià)為硫酸鎳現(xiàn)貨，其價(jià)格波動(dòng)會(huì)顯著滯后于倫鎳、滬鎳期貨。

“每噸硫酸鎳中鎳含量在22%左右，原料來(lái)自于鎳板或鎳豆，全球鎳價(jià)的上行會(huì)必定會(huì)抬升硫酸鎳生產(chǎn)成本。”王彥青指出。

對(duì)此華南一位三元材料龍頭企業(yè)人士也表示，“國(guó)內(nèi)本就是缺鎳、少鈷，鎳價(jià)上漲過(guò)于迅速，這兩天我們也在評(píng)估實(shí)際影響。如果長(zhǎng)期維持高價(jià)，如果成本傳導(dǎo)不暢，可能會(huì)下游需求構(gòu)成傷害。”